| 前方視界判定 | 今期会社予想増収率 | 今期会社予想営業増益率 | 直近四半期営業益YoY | 予想1株配当 |
|---|---|---|---|---|
| ON_TRACK（会社予想巡航・順調推移） | +52.7% | +64.6% | -23.4% | 26.4円 |
前方視界監査メモ: 今期予想: 売上+52.7% / 営業益+64.6% (四半期YoY:-23.4%) ｜ 配当性向:34.1% ｜ [直近開示] 決算速報
| 組織モメンタム判定 | 連結従業員数 (純増率) | 一人当たり営業利益 | 前受金・契約負債 (対売上比率) | 営業レバレッジ状態 |
|---|---|---|---|---|
| 投資先行型成長（先行投資Jカーブ） | 347人 (+43.4%) | 239.9万円 | 84.4百万円 (1.3%) | 安定巡航 |
※ 外付け4段Plotlyチャートを参照してください
| 需給総合判定 | 需給スコア | 買残消化日数 | 信用倍率 | 信用買い残 | 信用売り残 |
|---|---|---|---|---|---|
| 需給極めて危険（買付絶対禁止） | -1点 | 5.9日 | 98.02倍 | 597,900株 | 6,100株 |
需給死角検知: ナンピン玉滞留 / 大口買戻し不発
| 売上高 (前期比) | 営業利益 (利益率) | 営業CF | 設備投資 (Capex) | 本業フリーCF | 自己資本比率 (NetCash) |
|---|---|---|---|---|---|
| 6,288.3百万円 (+19.1%) | 832.5百万円 (13.2%) | 694.3百万円 | 57.3百万円 | 637.0百万円 | 55.4% (1,033M) |
| 回次 | 第９期 | 第10期 | 第11期 | 第12期 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 決算年月 | 2022年８月 | 2023年８月 | 2024年８月 | 2025年８月 | |
| 売上高 | （千円） | 4,177,862 | 4,655,904 | 5,281,603 | 6,288,325 |
| 経常利益 | （千円） | 397,620 | 695,065 | 763,988 | 753,913 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | （千円） | 208,281 | 437,864 | 709,632 | 468,946 |
| 包括利益 | （千円） | 80,542 | 437,864 | 709,632 | 468,946 |
| 純資産額 | （千円） | 993,398 | 1,432,006 | 2,025,357 | 2,212,450 |
| 総資産額 | （千円） | 2,809,386 | 2,637,682 | 3,260,029 | 3,896,486 |
| １株当たり純資産額 | （円） | 101.04 | 145.60 | 207.88 | 223.94 |
| １株当たり当期純利益 | （円） | 24.12 | 44.56 | 73.10 | 48.32 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | （円） | － | － | 71.23 | 47.80 |
| 自己資本比率 | （％） | 35.3 | 54.2 | 62.1 | 55.4 |
| 自己資本利益率 | （％） | 25.9 | 36.1 | 41.1 | 22.4 |
| 株価収益率 | （倍） | － | － | 11.00 | 16.58 |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | （千円） | 347,024 | 535,986 | 987,197 | 694,251 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | （千円） | △53,151 | △211,162 | △176,885 | △58,325 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | （千円） | △88,975 | △561,063 | △302,578 | △497,267 |
| 現金及び現金同等物の期末残高 | （千円） | 851,112 | 614,873 | 1,122,606 | 1,261,264 |
| 従業員数 | （人） | 242 | 260 | 282 | 347 |
| （外、平均臨時雇用者数） | (9) | (15) | (21) | (25) |
| シナリオ・出口区分 | 想定株価 / 執行ライン | 現在値比 | 執行アクション規律・算定根拠 |
|---|---|---|---|
| SL (損切撤退ライン) | 552円 | -24.4% | 前提崩壊または左記ライン明確割り込みで機械的撤退 |
| Bear (下値ストレス株価) | 581円 | -20.4% | 営業利益20%減 ＆ 動的Bear PER (8.9倍) 収縮時 |
| Watch (目標買付指値) | 788円 | +7.9% | 中小型要求IRR 15.0% 逆算買付上限指値 |
| TP1 (第1利確: 30%売却) | 1,198円 | +64.1% | Base想定時価総額 (113.1億円) 到達で保有30%を機械利確 |
| TP2 (第2利確: 40%売却) | 1,685円 | +130.8% | Bull想定時価総額到達で40%利確（残り30%は25日線割れまで追随） |
最大の懸念: 売上高の84.6％を占めるPRコンサルティング事業はスポット契約中心で景気敏感性が極めて高い。景気後退による顧客企業のマーケティング予算削減と平均勤続年数2.8年という人材流出・若年化が重なり、案件獲得力と納品品質が崩壊して急激な減収減益に陥るシナリオが懸念される。
| 主張 | 開示箇所 | 引用事実（有報原文） | 照合 | AIの解釈と死角 | 次回確認事項 |
|---|---|---|---|---|---|
| PR発想とストーリーテリングを中核に、支援範囲をパブリシティ獲得特化からIMC・フルファネルやデジタル領域（Web接客ツール「Flipdesk」含む）へ拡大し、連続的M&Aを推進している。 | 事業の内容 | 当社グループは、当該プランニング力を生かし、従来はパブリシティ獲得支援に特化していた支援範囲を、デジタルマーケティング領域を含むマーケティング課題全体に拡大しております。 | 確信度A1 | 従来のPR領域からデジタル領域およびマーケティング全体への支援拡張が明記されている。ただし、高ROE体質の維持や非連続な利益成長の確約は記載されておらず、業績への貢献度は各事業の成長速度に依存する。 | 拡大したIMC・フルファネル案件における直接契約比率および案件ごとの収益性推移。 |
| 連結売上高の84.6％をPRコンサルティング事業が占め、その主たる取引形態はスポット契約であり、景気変動による企業のマーケティング予算削減の影響を受けやすい。 | 事業の内容 / 事業等のリスク | なお、当連結会計年度における当社グループの連結売上高に占める各事業セグメントの売上高（セグメント間の内部売上高等を除く）の割合は以下のとおりです。・PRコンサルティング事業：84.6％／プロジェクト型で契約の締結、サービスの提供、対価の受領を行うスポット契約が主たる取引形態となり、プロジェクトごとの成果物を納品した時点で収益認識を行っております。／企業のマーケティング予算は、景気動向によって影響を受けやすく好況の際には予算が増加する一方で、不況の際には予算が削られやすい傾向にあります。今後、国内の景況感が著しく悪化した場合、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。 | 確信度A1 | 売上の大半がスポット契約中心のPRコンサルティング事業に依存しており、景気後退期に顧客の予算削減圧力をダイレクトに受けるリスク構造が確認できる。 | リテナー型契約へのシフト状況およびリピート発注率の開示有無。 |
| プロフェッショナル人材が価値源泉である一方、平均勤続年数が低下し管理職数が減少する中で採用を急拡大しており、人材確保・育成が事業拡大上のリスクとなっている。 | 事業等のリスク | 管理職数 2024年8月期 33人 2025年8月期 31人／新卒＋中途採用人数 2024年8月期 72人 2025年8月期 110人／平均勤続年数 2024年8月期 3.6年 2025年8月期 2.8年／今後、人材獲得競争の激化等が生じた場合、当社グループの事業拡大に合わせた人材の確保・育成が困難になる可能性があります。その場合、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。 | 確信度A1 | 採用人数が急増（72人→110人）する一方で平均勤続年数が2.8年へ短期化し、管理職数が純減している事実は人的資本データに合致する。ただし「ノウハウ流出が深刻化」という表現自体は有報記載ではなく推測が含まれる。 | 離職率の推移および新入社員の立ち上がり期間・戦力化スピード。 |
| 連結子会社9社を抱え連続的なM&Aを推進する体制において、PMI遅滞やのれん減損リスクが存在する。 | 事業の内容 | 当社グループは、当社及び連結子会社９社で構成され、マーケティングコミュニケーション（注１）領域において、PR発想/ストーリーテリング（注２）をコアとして顧客のブランドの成長を支援する専門事業集団です。／３．連続的なM&Aの実行力 | |||
| 当社ではM&A専門チームを有し、M&A案件のソーシングからPMI（Post Merger Integration）までのプロセスを一気通貫で着実に実行できる体制を整えております。 | 確信度A1 | 子会社9社の体制およびM&A推進力は記載されているが、提供された有報本文中に新株発行による希薄化やのれん減損損失に関する具体的なリスク記載は直接含まれておらず、一般的な財務リスクからの推論にとどまる。 | 過去買収に伴うのれん残高の規模および買収先企業の業績推移。 | ||
| 取引形態はスポット契約および代理店取引が存在し、検収遅延や売掛金回収長期化により運転資本が悪化するリスクがある。 | 事業の内容 | プロジェクト型で契約の締結、サービスの提供、対価の受領を行うスポット契約が主たる取引形態となり、プロジェクトごとの成果物を納品した時点で収益認識を行っております。また一部の取引において、一定期間にわたる契約を締結し、契約期間にわたってサービス提供を行い、当該継続的なサービス提供に対して対価を受け取るリテナー型の契約を締結しております。なお、顧客へのサービス提供は、広告代理店との契約に基づいて行う代理店取引と、顧客と直接契約を締結する直接取引が存在します。 | 確信度A1 | スポット契約が主たる形態であり納品時収益認識であること、代理店取引が存在することは事実として明記されている。ただし、「キャッシュ・フローが急激に悪化する」という結果の発生は開示事実からの推測である。 | 代理店取引と直接取引の売上比率、および売掛債権の平均回転期間。 |