| グローバルWiFi事業において物理的なモバイルWi-Fiルーターのレンタルに加え、eSIMを活用したデジタル通信サービスを展開することで利便性向上と運用の効率化を推進している。 |
事業の内容 |
主なサービス形態として、モバイルWi-Fiルーターのレンタルサービスを展開するほか、物理的な機器を必要としないeSIMを活用したデジタル通信サービスの提供を行っております。これにより、顧客の利便性向上と運用の効率化を同時に推進しております。 |
確信度A1 |
eSIMの導入により機器管理・発送等のオペレーション負荷低減と利便性向上を図っていることが開示されている。ただし、eSIMの売上構成比や粗利益率への寄与度合いの具体的数値は記載されていない。 |
グローバルWiFi事業全体におけるeSIM利用者の割合およびeSIMの収益性（Wi-Fiルーターレンタル対比の粗利率）。 |
| 情報通信サービス事業において、フロー型収益とストック型収益を組み合わせ、全国の営業拠点とWEBマーケティングを活かしてLTV向上を図っている。 |
事業の内容 |
具体的には、通信回線や電力の取次ぎ、OA機器販売等の「フロー型収益」と、これらに付随する保守・管理、継続的なサービス利用料等の「ストック型収益」を組み合わせたビジネスモデルを展開しております。全国の営業拠点とWEBマーケティングを駆使し、顧客獲得からアフターフォローまでを一気通貫で提供できる体制が当社の強みとなります。特に、顧客の業容拡大に伴う追加ニーズに対し、各事業部が連携して最適なソリューションを適時提供することで、顧客生涯価値（LTV）の向上と持続的な成長を実現しております。 |
確信度A1 |
フローとストックを複合させたモデルと全国営業網によるアップセル/クロスセル体制がLTV向上策として明示されている。一方、顧客の解約率やストック収益の比率などは本開示文からは不明である。 |
ストック型収益の具体的な売上高構成比、契約継続年数および解約率の実績推移。 |
| 主要空港カウンター（20空港）等のリアルチャネル網を構築し、サービス申込拠点として展開している。 |
事業の内容 |
成田空港、羽田空港、中部国際空港、関西国際空港、伊丹空港（大阪国際空港）、旭川空港、新千歳空港、仙台空港、新潟空港、小松空港、富士山静岡空港、広島空港、福岡空港、北九州空港、大分空港、熊本空港、宮崎空港、鹿児島空港、那覇空港、みやこ下地島空港 |
確信度A1 |
計20の空港カウンター（委託含む）を展開しており、渡航者の直接申込や受取拠点としてのインフラ網を有していることが確認できる。 |
空港カウンター経由の申込比率および委託先への手数料負担水準。 |
| 通信キャリア等からの受取手数料の条件改定や仕入条件の悪化が業績に影響を与えるリスクがある。 |
事業等のリスク |
受取手数料の取引条件は、通信キャリアによって異なっており、通信キャリアの経営方針の変更等により、大幅な取引条件の変更が生じた場合には、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。 |
確信度A1 |
加入取次ぎにおける手数料条件が通信キャリアの経営方針変更等で大幅に変更された場合、業績へ直結するリスクとして認識されている。 |
各通信キャリア（ソフトバンク、NTT等）への手数料依存度および直近の手数料体系見直しの有無。 |
| ベトナム子会社がシステム・DB構築を担う中、人材の確保・育成が計画通りに進まない場合や退職者が増加した際のリスクが存在する。 |
事業等のリスク |
新卒者・専門知識保有者・グローバル事業推進のための語学力を有する人材の採用活動の強化に加え、社員の階層に応じた研修を実施する等人的資源の活性化に引き続き注力する方針であります。また、教育体制を強化し、評価の透明化・公平化に努め、専門家と連携して通報・相談窓口を設け、退職の防止に努めております。しかしながら、上記方針に基づく採用計画や人材育成が計画どおり進まない場合、又は予測を超えて退職者が増加した場合には、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。 |
確信度A1 |
事業内容注記においてVISION VIETNAM ONE MEMBER LIMITED LIABILITY COMPANYが「システム開発及びデータベース構築の役割」を担っていると記載されており、リスク情報でも専門人材・語学力人材の採用遅延や退職増加が経営成績に影響するリスクとして掲げられている。 |
国内外拠点の離職率推移および開発エンジニア・語学人材の採用充足率。 |
| 役員および従業員に対するストック・オプション新株予約権の行使により、株式価値が希薄化する可能性がある。 |
事業等のリスク |
当社グループは、業績向上への意欲を高めることを目的として、当社グループの役員及び従業員に対して、ストック・オプションによる新株予約権の発行を行っております。2025年12月31日時点、新株予約権の目的となる株式数は、「第４ 提出会社の状況 １ 株式等の状況 (2) 新株予約権等の状況」に記載のとおりですが、これらの新株予約権が行使された場合、発行済株式総数が増加し、１株当たりの株式価値が希薄化する可能性があります。 |
確信度A1 |
新株予約権の行使による発行済株式総数の増加と1株当たり価値の希薄化リスクが開示されている。 |
未行使の新株予約権の総株式数に対する比率（潜在株式比率）および行使価額水準。 |
| レンタル用Wi-Fiルーターは平均2年程度で劣化し、開発サイクルの短期化や過剰在庫がリスクとなる一方、OA機器の割賦販売増加に伴う売上債権の貸倒リスクを抱えている。 |
事業等のリスク |
Wi-Fiルーターの使用年数は、電池劣化、基盤劣化及び筐体劣化により平均２年程度※でありレンタル資産として計上し償却を行っております。仕入れたWi-Fiルーターの劣化速度が早まった場合や技術革新等によりWi-Fiルーターの開発サイクルが短期化された場合には、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。また、適切な販売予測に従い仕入を増加し、品切れによる販売機会のロスと過剰在庫の防止を図っておりますが、在庫の増加に伴う管理の煩雑化により、適切な管理に支障をきたす可能性がございます。 |
確信度A1 |
端末が平均2年で劣化するためレンタル資産として償却され、劣化の加速や在庫管理不全が業績影響をもたらすリスクが開示されている。また、同一セクションの⑤では「OA機器の割賦販売に伴う売上債権が増加する傾向にあります」と明記され、債権貸倒れや引当金繰入のリスクが認識されている。 |
レンタル資産の年次償却額規模、およびOA機器割賦販売に係る売上債権の貸倒実績推移。 |